Кредит или лизинг?

Урегулирование законодательства и развитие лизинговых компаний способствовало появлению на финансовом рынке продукта, который может потеснить позиции привычного банковского кредита.

В поисках финансовых ресурсов для развития бизнеса большинство украинских компаний отдают предпочтение банковскому кредиту. Но, как отмечают экс­перты, компании с прогрессивным менеджментом постоянно ищут новые способы решения старых задач. Одним из таких альтернативных инструментов, к приме­нению которого в последнее время экс­перты, отмечают рост интереса, является лизинг. Подобная тенденция в первую очередь формируется благодаря активному выходу на этот рынок новых компаний, в основном учрежденных иностранными банками. Целесообразность применения лизинга или кредита рассмотрим на примере ре­шения распространенной задачи - покуп­ки компанией автотранспорта.

Сравнивать ежемесячные платежи некорректно

При выборе оптимального инструмента в первую очередь внимание обращается на экономическую эффективность операции. На сегодняшний день стоимость банковского кредита для покупки компанией автомобиля составляет приблизительно 11-14,5% (в долларах США). Удорожание объекта лизинга (показатель, позволяющий сравнивать продукты разных лизинговых фирм) в предло­жениях лизинговых компаний колеблется в пределах 7-14%, где нижняя граница экви­валентна кредиту по ставке 14% годовых в долларах США. Из-за разницы процент­ных ставок между банками и лизинговыми компаниями существует предубеждение о дороговизне лизинга по сравнению с кредитом. Поскольку клиенты склонны непосред­ственно сравнивать месячные платежи по одному и другому инструменту. Но подобный подход некорректен ввиду того, что при кре­дитовании банк оказывает клиенту единич­ную услугу - предоставляет кредит (средства для покупки), а остальные обязательные пла­тежи и заботы о купленном объекте ложатся на плечи заемщика. В то время как лизинго­вая услуга - продукт комплексный. Сравне­ние возможно только если к стоимости бан­ковского продукта прибавить все включен­ные платежи, связанные с объектом покупки (страхование за весь период, оформление за­лога, проценты за обслуживание, комиссию за открытие счета, перечисление денег по­ставщику и т.п.)
Так, согласно данным лидеров банков­ского сектора Украины, кроме упомянутой выше стоимости самого кредита, юридическое лицо должно понести отдельно та­кие затраты:

  • оформить страховку на автомобиль (4-6% от стоимости авто)
  • уплатить госпошлину за оформление залога (0,1%) и нотариальные услуги (300-500 грн .)
  • произвести платеж за расчетно-кас­совое обслуживание (1-2% единоразово, а в некоторых банках 0,1-0,4% ежемесячно)

Кроме того, клиент должен сделать взнос в Пенсионный фонд (3%) и запла­тить за регистрацию авто в органах ГАИ. Также возможно существование платы за рассмотрение кредитной заявки - 100-150 грн.

Плата за дополнительный сервис

Основное преимущество лизинговой схемы для клиента перед кредитной - экономия времени и затраченных усилий на выполнение действий, связанных с об­служиванием и содержанием собственно­го имущества (автопарка, оборудования и др.), обслуживанием банковского кре­дита и страховки.

Лизинговая компания на первом эта­пе сделки полностью берет на себя поиск и резервирование автомобиля, сопровождение и контроль доставки, оплатой автомобиля, вклю­чая проверку комплектности и качества, а также соответствие всех документов, чтобы купленный автомобиль можно бы­ло зарегистрировать надлежащим обра­зом. В результате, вме­сто пяти договоров, как в случае с кредитом, клиент подписывает один - договор лизинга. После чего получает готовый к эксплуатации автомобиль. Во время эксплуатации транспортного средства лизинговая компания берет на себя администрирование платежей и оформле­ние бухгалтерской документации, которые клиент при покупке в кредит должен был бы осуществлять самостоятельно (оплата стоимости ежегодного техосмо­тра, оплата налога с владельцев транс­портных средств, перечисление денеж­ных средств на покупку валюты, оплата страховых платежей, ежемесячное пере­числение купленной валюты двумя пла­тежами в счет погашения процентов по кредиту и погашения тела кредита и т.д.)

Объединяющие черты баланса

Банки и лизинговые компании практически одинаково подходят к оцен­ке клиента. «На стоимость финансирования влияет срок, на который оно привлекается, платежеспособность предприятия и ликвидность ин­тересующего клиента объекта покупки на вторичном рынке. Кроме того, принимается во внимание профильность приобретаемого актива, цель его использования, рыночная позиция самого заемщика и перспективы развития сектора, в котором он работает. Но поскольку деятельность лизинговых компаний не регулируется НБУ, они имеют возможность предложить более гибкие условия по сравнению с банковским кредито­ванием», - констатирует Татьяна Саусь, генеральный директор «Ласка Лизинг». Это проявляется в готовности лизинговых компаний работать с гораздо большими видами обеспечения, чем банки (аванс, обратный выкуп, поручительства физических и юридических лиц, залоги, страхование, без обеспечения). Предоставляя кредит, банки выдвигают требования к дополни­тельному залогу. Но у многих компаний или нет достаточно ликвидных активов, или те, что есть, уже находятся в залоге под другими кредита­ми. В таком случае банки отказываю в кредитовании. При лизинге (в основном) залог не требуется.

Кому выгоден лизинг?

На рынке присутствуют экономические субъекты, которым невыгодно или нереально привлечение кредитных средств для покупки активов. Поэтому един­ственное решение для них - лизинг. Во-первых, к тако­вым относятся компании с иностранным капиталом, активно пользующиеся ус­лугами ли­зинга автотранспорта. Во-вторых, только лизингом могут вос­пользоваться компании, доля государ­ственной или коммунальной собственно­сти в которых больше 25%. Причина в том, что для них существует мораторий на от­чуждение основных средств. Поэтому банки с ними не работают, поскольку в случае невыполнения обязательств со стороны заемщика банк не сможет реали­зовать залог. Для лизинговой компании эта особенность не имеет значения, так как оборудование, переданное в лизинг, находится в собственности лизинговой компании до момента последнего платежа.